전체 글30 코스닥 반등 시나리오 (디커플링, 소부장, 2차전지) 반도체 대장주가 불을 뿜는 동안 소부장 종목은 오히려 반토막이 났습니다. 같은 섹터인데 왜 이런 일이 생기는 건지, 처음엔 저도 납득이 안 됐습니다. 어느 시황 분석을 접하고 나서야 이게 단순한 운이 아니라 구조적인 흐름이라는 걸 어느 정도 이해하게 됐고, 그 이후로 포지션 정리 방식을 조금 바꿨습니다.대장주 랠리 때 소부장이 빠진 이유, 디커플링을 이해하고 나서야 보였습니다작년 6~7월, 삼성전자와 SK하이닉스가 연일 신고가를 찍을 때 저는 반도체 소부장 종목을 꽤 담고 있었습니다. 당연히 같이 올라갈 거라고 생각했거든요. 결과는 -35%, -42%였습니다. 솔직히 이건 예상 밖이었습니다.이 현상을 설명하는 개념이 바로 디커플링(Decoupling)입니다. 여기서 디커플링이란 같은 산업 내에서 대형주와.. 2026. 9. 24. 금리 인상기 투자 전략 (금리 인상 배경, 멀티플 축소, SCGOV) 2026년 연준이 3년 만에 기준금리를 다시 올렸습니다. 3.75%에서 4.0%로의 인상 소식이 전해지던 날, 저도 보유 종목 차트를 수십 번 새로고침하며 "이번엔 진짜 실적이 무너지는 건 아닌가" 하는 공포 속에 밤을 보냈습니다. 그 불안의 진짜 원인이 기업 이익 붕괴가 아닌 '멀티플 축소'였다는 사실을, 50년치 데이터를 뒤져보고 나서야 겨우 납득했습니다.금리 인상 배경: 연준은 왜 다시 올렸나금리 인상 소식이 나올 때마다 시장에는 으레 비슷한 공포 서사가 퍼집니다. "기업들이 이자 비용을 감당 못해 실적이 꺾인다", "경기 침체가 온다"는 식의 이야기가 뉴스와 커뮤니티를 도배하죠. 저도 그 분위기에 휩쓸려서, 보유 종목 하나하나의 부채 비율을 밤새 뒤적인 적이 있습니다. 솔직히 이건 예상 밖이었습니.. 2026. 9. 24. 메타 뮤즈 (나스닥 급등, AI 에이전트, CPU 관련주) 나스닥이 2% 가까이 오른 날, 뉴스 피드를 보다가 손을 멈췄습니다. 중동 이슈 완화로 브렌트유가 배럴당 100달러 아래로 떨어졌다는 소식도 컸지만, 진짜 눈길을 끈 건 메타 뮤즈가 앱스토어 1위를 며칠째 유지하고 있다는 대목이었습니다. 챗GPT 이후 이 정도 반응을 끌어낸 서비스가 또 나온 건가 싶어서, 이게 정말 대박인지 아니면 초기 열풍에 불과한지 직접 살펴봤습니다.나스닥 급등, 두 가지 호재가 겹친 날요즘 시장을 보면서 느끼는 건, 단일 재료로 2% 급등이 나오는 경우가 점점 드물어졌다는 겁니다. 그날은 달랐습니다. 지정학 리스크 완화와 AI 에이전트 열풍이라는 두 재료가 동시에 맞물렸거든요.먼저 중동 이슈입니다. UN 총회를 계기로 미국과 이란 사이에 외교 접촉 기대감이 커졌고, 트럼프 전 대통.. 2026. 9. 23. 미국 금리 인상 재개 (긴축사이클, AI인프라, 미중회담) 금리가 오르면 주식은 무조건 떨어진다고 믿고 계셨습니까? 저도 한때 그렇게 생각했습니다. 그런데 이번 주를 직접 지켜보면서 그 공식이 꼭 맞지는 않는다는 걸 다시 한번 확인했습니다. 3년 만에 재개된 미국 기준금리 인상에도 AI 인프라 관련주는 오히려 강세를 보였고, 시장은 예상보다 차분하게 이 충격을 흡수했습니다. 지금 장이 왜 이렇게 왔다 갔다 하는지 조금씩 윤곽이 잡히는 느낌입니다.긴축사이클 재진입, 그런데 시장은 무너지지 않았다일반적으로 긴축사이클, 즉 중앙은행이 기준금리를 연속적으로 올리는 통화 긴축 국면에 진입하면 주식시장은 장기 하락한다고 알려져 있습니다. 실제로 2022년 그 경험이 너무 강렬하게 남아 있어서인지, 이번에도 많은 분들이 비슷한 공포를 느끼셨을 겁니다. 저도 솔직히 발표 전날.. 2026. 9. 23. AI 투자 지도 (밸류체인, 사스포칼립스, 에이전트AI) 솔직히 말하면, 저도 작년까지는 반도체 종목 외에는 눈에 잘 들어오지 않았습니다. SK하이닉스 차트를 매일 들여다보면서 "AI 투자는 이거면 충분하다"고 생각했거든요. 그런데 최근 AI 밸류체인(Value Chain) — 쉽게 말해 AI 산업이 돈을 만들어내는 단계별 구조 — 을 5층 케이크로 정리해서 보고 나서야, 제가 얼마나 좁은 시야로 투자를 해왔는지 실감했습니다. 이 글은 그 깨달음의 기록입니다.AI 밸류체인: 5층 케이크로 읽는 투자 흐름제가 이 구조를 처음 접했을 때, 머릿속에 흩어져 있던 퍼즐 조각들이 제자리를 찾는 느낌이었습니다. 엔비디아가 왜 먼저 올랐는지, 왜 이제는 다른 곳을 봐야 하는지가 한 번에 정리됐거든요.AI 밸류체인은 크게 5단계로 나뉩니다. 1층은 에너지, 2층은 칩(반도체.. 2026. 9. 22. 이번 주 미국 증시 (AI역설, 버핏은퇴, 24시간거래) 솔직히 저는 이번 주까지만 해도 "AI가 성장하면 관련주가 오른다"는 단순한 공식을 믿고 있었습니다. 그런데 FOMC 금리 인상 결과와 젠슨 황의 AI 인프라 서밋 발언을 같이 놓고 보니, 제가 시장을 너무 단선적으로 보고 있었다는 걸 깨달았습니다. AI 호황이 오히려 AI 밸류에이션을 압박한다는 역설, 워런 버핏의 은퇴 선언, 그리고 미국 주식 24시간 거래 도입까지. 한 주 사이에 굵직한 변화가 한꺼번에 터졌습니다.AI가 금리를 올린다는 역설, 처음엔 믿기 어려웠습니다이번 FOMC(연방공개시장위원회)에서 기준금리를 0.25%포인트 추가 인상했습니다. 19명의 위원 중 18명이 추가 인상을 시사했고, 10월 재인상 가능성은 53%까지 올라와 있는 상황입니다. 여기서 FOMC란 미국 연방준비제도 산하 기.. 2026. 9. 22. 이전 1 2 3 4 5 다음
